Wenn es um Start-ups und Risikokapital geht, stellen sich Gründer oft eine Frage, die ihnen immer wieder durch den Kopf geht: "Wann sollte ich Geld beschaffen?" Es kann schwierig sein, diese Frage loszuwerden, denn die Antwort ist meist enttäuschend vage: "Wann immer Sie können." 

Ein Aspekt dieser Enttäuschung rührt daher, dass jeder Gründer das Gefühl haben möchte, die Kontrolle über den Fundraising-Prozess zu haben. Leider sieht die Realität so aus, dass Gründer beim Versuch, durch den Verkauf von Eigenkapital Geld zu beschaffen, mit vielen Umständen konfrontiert werden, die nichts mit ihnen oder ihrem Unternehmen zu tun haben. Diese können mit makroökonomischen Bedingungen wie Zinssätzen, zyklischer Marktstimmung und Branchentrends zusammenhängen; sie können auch mit mikroökonomischen Bedingungen in der Welt der Startup-Investitionen selbst zusammenhängen, wie dem Alter eines VC-Fonds und wie viel Geld ein bestimmter VC zur Verfügung hat. 

Glücklicherweise gibt es eine andere Finanzierungsoption, die für viele Startups - insbesondere SaaS-Startups - schnell realisierbar wird, und die es Gründern ermöglicht, die Unwägbarkeiten der Eigenkapitalbeschaffung besser zu meistern: Fremdkapital.

Schulden eignen sich besonders gut für das Wachstum eines SaaS-Unternehmens, da es möglich ist, anhand von Daten Cashflows, das aktuelle LTV/CAC-Verhältnis, Abwanderungsraten, Rückzahlungszeiträume und mehr vorherzusagen. Diese Informationen geben sowohl Kreditgebern als auch Kreditnehmern im Vergleich zu "traditionellen" Startup-Prognosen einen viel besseren Einblick in die zukünftigen Ergebnisse.

Einfach ausgedrückt, können Kredite Ihrem SaaS-Unternehmen schnellen Zugang zu Bargeld verschaffen, mit dem Sie Ihren Plan umsetzen und sogar beschleunigen können. Auf Uncapped sind die Voraussetzungen für den Zugang zu einem Kredit recht einfach: 

  • Sie haben eine mindestens 6-monatige Erfolgsbilanz in Bezug auf Wachstum und Umsatz mit Ihrem SaaS-Modell, mit einer niedrigen Abwanderungsrate;
  • Sie haben mindestens 100.000 € an aktuellen MRR;
  • Das war's! Innerhalb weniger Tage kann das Geld auf Ihrem Konto sein - auf Uncapped kann der Vorgang in weniger als einer Woche abgeschlossen sein. 

Neben der schnellen Abwicklung sind Schulden für Gründer auch deshalb so attraktiv, weil es keine Unklarheiten gibt. Die Bedingungen sind von Anfang an klar: Sie wissen genau, wie viel Geld Sie erhalten werden, wie viel Sie zurückzahlen müssen und wie der Zahlungsplan aussieht. Und wenn die Dinge gut laufen und sich das Wachstum beschleunigt, können Sie problemlos weitere Mittel freisetzen, die Ihrer neuen, höheren MRR entsprechen. Auf diese Weise können Schulden zu einer leistungsstarken, dauerhaften Lösung zur Förderung des Wachstums werden.

Ein weiteres schönes Merkmal von Schulden ist, dass es tatsächlich eine Reihe von Leitlinien gibt, die die Frage beantworten: "Wann sollte ich mit Hilfe von Schulden auf Bargeld zugreifen?" Schauen wir uns einige häufige Situationen an, in denen Fremdkapital gut eingesetzt werden kann, darunter Beispiele von zufriedenen Uncapped Kunden, die Fremdkapital eingesetzt haben, um ihre SaaS-Unternehmen auf eine solide finanzielle Basis zu stellen.

Erstens gibt es eine unabdingbare Voraussetzung für den Einsatz von Schulden zur Finanzierung Ihres Unternehmens: 

Sie haben den Produkt-Markt-Fit (PMF) bereits gefunden.

Seien Sie brutal ehrlich zu sich selbst. Wenn Sie keinen PMF haben, ist die Aufnahme von Schulden für Ihr Unternehmen nicht nur unsinnig, sondern auch extrem gefährlich. Aus diesem Grund prüft Uncapped bei der Bewertung Ihres Antrags vor allem Ihre Umsätze und Finanzkonten, da dies die besten Indikatoren für das Erreichen der PMF sind. Wenn Ihre Umsätze stark schwanken, bedeutet das, dass Sie noch nicht das richtige Produkt gefunden haben, das ein echtes Problem für Ihren Zielmarkt löst. Wenn Sie Monat für Monat stetig wachsen, haben Sie wahrscheinlich einen PMF, der es Ihnen nun ermöglicht, das Unternehmen zu skalieren, indem Sie immer mehr Zielgruppen erreichen und in Kunden umwandeln. In jedem Fall ist es wichtig, sich darauf zu konzentrieren, neue Lösungen in Form einer Hybrid-Cloud für mehr SaaS-Sicherheit zu integrieren, neue digitale Strategien für das Marketing anzupassen und neue Arten von Kampagnen auszuprobieren.

Sobald Sie über PMF verfügen, gibt es eine Reihe von Situationen, in denen es sinnvoll ist, Ihr SaaS-Geschäft mit Schulden zu finanzieren.

Sie sind bereit, Ihren Zielmarkt zu erweitern

Das Schöne an einem SaaS-Geschäft ist, dass es weitgehend unabhängig von nationalen Grenzen ist. Obwohl lokale Besonderheiten immer berücksichtigt werden müssen, lösen viele SaaS-Unternehmen Probleme, die von vielen potenziellen Kunden in vielen Ländern geteilt werden.

Brand24 ist ein hervorragendes Beispiel für die Umsetzung von Wachstum durch die Nutzung von Schulden. Das in Polen ansässige Team hatte ein Tool zur Medienbeobachtung entwickelt, das für Marken auf der ganzen Welt von Interesse sein könnte. Durch die Konzentration auf mittelgroße Marken hatte Brand24 einen Zielmarkt von buchstäblich Tausenden von Unternehmen, die in fast jedem Land der Erde ansässig waren.

Mit einer Reihe von Uncapped Darlehen konnte Brand24 sein Team erweitern und die Kundenakquise steigern, um diese Unternehmen zu erreichen. Das Ergebnis? Mehr als 3500 Kunden in mehr als 120 Ländern, die alle ohne jegliche Verwässerung gewonnen wurden.

Sie wissen, wie Sie Ihre Marketingausgaben skalieren können

Unabhängig davon, ob Sie sich auf Paid-, Earned-, Owned- oder Shared-Marketing konzentrieren (oder, was noch wahrscheinlicher ist, auf eine Kombination aus allen vier), sollten Sie sich kontinuierlich darüber informieren, welche Kanäle am effektivsten sind und wie Sie sie am besten nutzen.

Wenn Sie Ihr Marketing ausbauen, um dieses Wissen zu nutzen und mehr Kunden zu gewinnen, müssen Sie in der Regel auch Ihr Budget aufstocken. Unter der Voraussetzung, dass Sie ein positives LTV/CAC-Verhältnis haben, kann die Aufnahme von Fremdkapital eine hervorragende Möglichkeit sein, die für die Steigerung Ihrer Wachstumsrate erforderlichen Mittel zu erhalten.

Marshmallow ist ein Beispiel dafür, wie man dies gut machen kann. In einem ersten Schritt wurde ein Darlehen in Höhe von 100 000 Pfund aufgenommen, das ausschließlich für die Kundenakquise bestimmt war und zu einer Umsatzsteigerung von 56 % in nur zwei Monaten führte. Mit einem zweiten Darlehen in Höhe von 650 000 Pfund wurden dann die Marketingmaßnahmen weiter verstärkt. Das Ergebnis? Nicht nur ein deutlich höherer ARR, sondern auch eine Bewertung in der nächsten Kapitalrunde, die um ein Vielfaches höher war als die, die nur wenige Monate zuvor diskutiert wurde.

Sie wollen Ihre Laufbahn verlängern, ob Sie nun in Monaten oder Jahren denken...

Eine Finanzierungsoption, die viele Gründer in den letzten 15 Jahren zu schätzen gelernt haben, ist die Wandelanleihe, die es ihnen ermöglicht, das Geld der Investoren relativ schnell auf das Konto des Unternehmens zu überweisen, ohne dass langwierige Verhandlungen geführt werden müssen. (Zur Erinnerung: Bei einer Wandelanleihe erhält der Investor das Recht, bei der nächsten Finanzierungsrunde eine bestimmte Anzahl von Aktien in Eigenkapital umzuwandeln, wobei der Gründer das Geld sofort erhält).

Schulden können sehr gut mit der Option einer Wandelanleihe kombiniert werden, so dass die Gründer mehr Barmittel zur Verfügung haben und gleichzeitig sehr strategisch entscheiden können, wen sie als Kapitalgeber in das Unternehmen einbringen. 

In manchen Fällen kann ein Unternehmen mit Hilfe von Fremdkapital sogar die nächste Kapitalrunde fast auf unbestimmte Zeit verschieben. Das war bisher die Geschichte mit Schnurwo das Unternehmen auf über 3 Mio. £ ARR gewachsen ist, ohne jemals Eigenkapital zu verkaufen. Durch den Einsatz von Fremdkapital war das Unternehmen in der Lage, kontinuierlich auf Barmittel zuzugreifen, die von seinem stetig wachsenden Kundenstamm erstattet werden.

Für Gründer, die eine Fremdfinanzierung in Erwägung ziehen, gilt, dass Fremdkapital dank seiner klaren Bedingungen und Konditionen Flexibilität bei der Wachstumsfinanzierung bietet. Ihr erstes Darlehen hat sich hervorragend bewährt und Sie sind bereit für eine zweite Runde? Prima! Ihre Pläne haben sich geändert und Sie brauchen nicht so viel wie ursprünglich gedacht? Mit einem revolvierenden Kredit zahlen Sie nur Gebühren für das Geld, das Sie tatsächlich verbrauchen. 

Fremdkapital ist zwar nicht die einzige Finanzierungsoption, die Sie benötigen - schließlich gibt es immer noch viele Szenarien, in denen Risikokapital für die anstehenden Risiken Ihres Unternehmens geeignet ist -, aber es ist mit Sicherheit eine hervorragende Option, die Sie zu Ihrem finanziellen Werkzeugkasten hinzufügen können. 

Möchten Sie herausfinden, ob ein Uncapped Kredit für Ihr SaaS-Unternehmen jetzt eine gute Idee ist? Vereinbaren Sie einen Termin mit unserem Head of Investor Partnerships, Justin, um mehr darüber zu erfahren.