An wen wenden Sie sich zuerst, wenn Sie nach Finanzierungsmöglichkeiten suchen?
Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung sind traditionell die besten Optionen für die meisten Start-ups, aber sie sind nicht unbedingt am besten geeignet für Gründer, die persönliche Garantien oder die Abgabe von Eigenkapital vermeiden wollen.
Aus diesem Grund hat sich in den letzten Jahren die umsatzbasierte Finanzierung zu einer der beliebtesten Finanzierungsoptionen entwickelt.
Aber was ist eine umsatzbasierte Finanzierung, wie funktioniert sie, und ist sie für Ihr Unternehmen geeignet?
Was ist ertragsorientierte Finanzierung?
Bei der umsatzabhängigen Finanzierung erhalten Unternehmen Kapital im Austausch für einen Prozentsatz ihrer künftigen Einnahmen.
Die Vorschüsse werden unter der Annahme bewilligt, dass die Unternehmen jeden Monat einen bestimmten Prozentsatz ihrer Einnahmen zurückzahlen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Kredit von 500.000 USD aufnimmt, kann es sich verpflichten, 6 % seiner Einnahmen pro Monat zurückzuzahlen.
In umsatzstarken Monaten ist die monatliche Tilgungsrate höher und die Kreditlaufzeit insgesamt kürzer, während in umsatzschwachen Monaten die monatliche Tilgungsrate geringer und die Kreditlaufzeit insgesamt länger ist.
Kreditgeber, die Finanzierungen auf der Grundlage von Einnahmen gewähren, sehen sich die finanzielle Entwicklung Ihres Unternehmens an, um festzustellen, wie viel sie bereit sind, Ihnen zu leihen. Im Gegensatz zu anderen Formen der Start-up-Finanzierung müssen Sie jedoch kein Pitch-Deck oder einen detaillierten Geschäftsplan vorlegen - oft ist sogar nur sehr wenig Papierkram erforderlich.
Stattdessen stellen die Kreditgeber eine Verbindung zu Ihren Back-End-Systemen her, um Entscheidungen auf der Grundlage Ihrer Umsatzprognose zu treffen. Das bedeutet, dass Kreditgeber Finanzierungsentscheidungen innerhalb von Tagen und nicht von Monaten treffen können.
Wie funktioniert die einnahmenbasierte Finanzierung?
Revenue Based Financing funktioniert in drei einfachen Schritten:
1. Melden Sie sich bei einem RBF-Anbieter an
Zunächst melden Sie sich bei einem umsatzbasierten Finanzierungsanbieter an und verbinden die Finanzkonten Ihres Unternehmens (z. B. Xero, Stripe usw.). So kann der Anbieter die Finanzhistorie Ihres Unternehmens einsehen und entscheiden, ob Sie förderfähig sind.
Wenn Ihre Umsatzprognose hoch genug ist, wird Ihnen ein Vorschuss bewilligt. In der Regel erhalten Sie eine Reihe von Angeboten mit unterschiedlichen Rückzahlungsbedingungen.
2. Wählen Sie ein Angebot
Als Teil des Angebots erhebt der Anbieter eine Pauschalgebühr und erklärt sich mit einer monatlichen Umsatzbeteiligung einverstanden. Hier ist ein Beispiel dafür, wie das aussehen könnte:
Höhe der Finanzierung: $90,000
Anteil der monatlichen Einnahmen: %6
Durchschnittlich. Monatliche Einnahmen: 500.000 $
Ungefähre Kreditlaufzeit: 3 Monate
3. Rückzahlung des Vorschusses
Die Rückzahlung erfolgt als Prozentsatz der monatlichen Einnahmen, die regelmäßig schwanken. Nimmt ein Unternehmen mehr ein, wird es das Darlehen schneller zurückzahlen.
In der Zwischenzeit wird die Rückzahlung in ruhigen Monaten verlangsamt, so dass Sie nie mehr zurückzahlen, als Sie sich leisten können.
Wie viel einkommensabhängige Finanzierung können Sie sich sichern?
Finanzdienstleister betrachten Ihre wiederkehrenden Einnahmen, um festzustellen, wie viel sie bereit sind, Ihnen zu leihen.
Die meisten setzen maximale Darlehensbeträge bis zu einem Drittel des jährlichen wiederkehrenden Umsatzes (ARR) des Unternehmens oder das Vier- bis Siebenfache des monatlichen wiederkehrenden Umsatzes (MRR) fest. Auf Uncapped vergeben wir Darlehen zwischen 10k und 5 Mio. $.
Die Rückzahlungsgebühren liegen in der Regel zwischen 6 und 12 % der Einnahmen, je nachdem, ob Sie die Mittel in vorhersehbare einkommenssteigernde Aktivitäten wie Werbung oder risikoreichere Aktivitäten wie die Einstellung von Mitarbeitern investieren wollen.
Die Arten der einkommensabhängigen Finanzierung
Es gibt zwei gängige Arten von Vereinbarungen über einkommensabhängige Finanzierungen:
Variable Sammlung
Das variable Inkasso ist die beliebteste Form der umsatzbasierten Finanzierung. Die Unternehmen nehmen einen Kredit über einen bestimmten Betrag auf und zahlen ihn monatlich auf der Grundlage ihrer Bruttogewinne zurück.
Pauschalgebühr
Die Pauschalfinanzierung unterscheidet sich ein wenig vom variablen Inkassomodell. Bei dieser Finanzierung verpflichten Sie sich, bis zu fünf Jahre lang jeden Monat einen festen Prozentsatz Ihrer künftigen Einnahmen zu zahlen - in der Regel 1-3 %.
Die monatlichen Rückzahlungen sind in der Regel sehr viel niedriger als beim variablen Inkassomodell, was es zu einer guten Option für einige Unternehmen in der Anfangsphase macht, aber wenn Sie wachsen und sich schnell vergrößern, werden Sie am Ende über die Laufzeit des Kredits sehr viel mehr bezahlen.
Einnahmebasierte Finanzierung in Aktion
Nehmen wir zum Beispiel an, Ihnen wurden 50.000 Dollar unter der Bedingung geliehen, dass Sie 10 % Ihres monatlichen Umsatzes zurückzahlen, bis der Vorschuss zurückgezahlt ist.
Bei variablem Inkasso können Ihre Rückzahlungen etwa so aussehen:
- Monat 1: Bei einem Umsatz von 30.000 $ zahlen Sie 3.000 $ des Vorschusses zurück.
- Monat 2: Mit einem Umsatz von 60.000 $ zahlen Sie 6.000 $ des Kredits zurück.
- Monat 3: Ein Umsatz von 15.000 $ bedeutet, dass Sie 1.500 $ des Kredits zurückzahlen.
Dies gilt so lange, bis Sie den Kredit vollständig zurückgezahlt haben. Wenn Ihr Umsatz ein oder zwei Monate lang sinkt, verringern sich auch Ihre Rückzahlungen, so dass Sie nicht um die Rückzahlung eines Kredits kämpfen müssen, den sich Ihr Unternehmen nicht mehr leisten kann.
Erhöhen sich hingegen Ihre Einnahmen in einem Monat, zahlen Sie einen höheren Prozentsatz und damit einen größeren Teil des Darlehens. Dadurch verkürzt sich Ihre Kreditlaufzeit erheblich.
Einnahmebasierte Finanzierung im Vergleich zu anderen Optionen
Das Verständnis des Unterschieds zwischen Fremd-, Eigenkapital- und einkommensbasierter Finanzierung ist der Schlüssel zur Wahl der richtigen Finanzierungsoption.
Fremdfinanzierung
Bei Fremdfinanzierungsmodellen (wie Krediten) müssen Unternehmen einen festen Betrag mit Zinsen über einen vereinbarten Zeitraum zurückzahlen. Anders als bei der einkommensabhängigen Finanzierung werden die Rückzahlungen jeden Monat auf einen bestimmten Betrag festgesetzt und müssen in voller Höhe geleistet werden.
Bei Darlehen müssen Start-ups oft eine persönliche Bürgschaft stellen, falls sie die Rückzahlungsbedingungen nicht erfüllen können. Es gibt andere Kreditmodelle, wie z. B. Venture Debt, mit komplexeren Bedingungen für die Rückzahlung und für den Fall des Zahlungsverzugs.
Eine Fremdfinanzierung kann zwar ein nützlicher Weg sein, um sich eine große Finanzspritze zu sichern, sie kann aber auch ein hohes Risiko darstellen, wenn Ihr Umsatz nicht konstant ist oder wenn Sie in einem schwankenden Markt verkaufen.
Die Finanzierung auf der Grundlage von Erträgen erfordert keine persönliche Bürgschaft, keine jahrelangen Jahresabschlüsse und keine lange Vorlaufzeit, weshalb sie sich bei Unternehmern immer größerer Beliebtheit erfreut.
Eigenkapitalfinanzierung
Bei der Eigenkapitalfinanzierung müssen Start-ups einen Teil ihres Eigentums an die Kreditgeber abgeben und erhalten dafür Wachstumskapital. Dieses Finanzierungsmodell ist mit einem geringeren Risiko verbunden, aber Gründer und Geschäftsführer verwässern bei diesem Ansatz ihre Anteile.
Je nachdem, wie das Eigenkapital strukturiert ist, verlieren Sie möglicherweise Ihren Einfluss auf wichtige Entscheidungen. In jedem Fall verlieren Sie den Zugriff auf zumindest einen Teil Ihrer künftigen Gewinne.
Dies steht im Gegensatz zur umsatzbasierten Finanzierung, bei der die Gründer nicht auf Eigenkapital verzichten müssen. Aus diesem Grund ist die Beteiligungsfinanzierung keine attraktive Option für Gründer, die vorhersehbare Einnahmen erzielen wollen (z. B. durch Facebook-Anzeigen).
Vorteile der einkommensabhängigen Finanzierung
Wir haben bereits über die Vorteile der umsatzbasierten Finanzierung bei der Kapitalbeschaffung im Vergleich zur Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung berichtet, aber hier finden Sie eine vollständige Zusammenfassung der Vorteile.
Nicht verwässernd
Gründer und Geschäftsführer behalten die volle Kontrolle über das Unternehmen. Das ist entscheidend für Start-ups, die das Potenzial für schnelles Wachstum haben, aber eine Finanzspritze benötigen, um dieses Ziel zu erreichen.
Keine persönliche Garantie erforderlich
Gründer und Geschäftsführer müssen keine persönlichen Sicherheiten für das Darlehen stellen, was es zu einer weniger risikoreichen Option als die traditionelle Fremdfinanzierung macht.
Die Rückzahlung des Darlehens ist flexibel
Die Rückzahlungen richten sich nach der Leistung Ihres Unternehmens. Wenn Sie gut abschneiden, zahlen Sie mehr. Wenn Sie nicht gut abschneiden, zahlen Sie weniger.
Das bedeutet, dass Sie sich als E-Commerce-Unternehmen keine Sorgen über einen Umsatzeinbruch nach den Feiertagen machen müssen, und als Dienstleistungsunternehmen sind Sie besser in der Lage, Schließungen oder andere Unannehmlichkeiten zu überstehen, die die Pandemie mit sich bringt.
Schnell wachsende Unternehmen siedeln sich schneller an
Unternehmen, die schneller wachsen als erwartet, leisten auch schneller Rückzahlungen, so dass sie insgesamt weniger Einnahmen abgeben müssen.
Billiger als Eigenkapital
Die Rückzahlungen sind in der Regel nicht so hoch wie die Zinsen, so dass dies oft eine weitaus billigere Option ist als die Sicherung Ihrer Erstinvestition durch Angel-Investoren oder Risikokapitalfirmen.
Schnelle Finanzierung
Start-ups können sich innerhalb von 24 Stunden eine umsatzbasierte Finanzierung sichern. Die Beschaffung von VC-Finanzierung dauert dagegen Monate...
Funktioniert gut mit anderen Finanzierungsquellen
Die einkommensbasierte Finanzierung hilft Start-ups in der Anfangsphase dabei, sich zu etablieren, wodurch andere Finanzierungsformen leichter zugänglich und weniger kostspielig werden.
Die im Vereinigten Königreich ansässige Fitness-App GRNDHOUSE nahm eine umsatzbasierte Finanzierung auf, um vor einer Seed-Runde in wachsende Abonnenten zu investieren. Dank des Kapitals konnte das Unternehmen bessere Konditionen aushandeln und weniger Eigenkapital abgeben, als es 1,5 Mio. € von Investoren erhielt.
Nachteile der einnahmenbasierten Finanzierung
Obwohl die umsatzabhängige Finanzierung viel zu bieten hat, ist sie nicht für jedes Unternehmen geeignet. Es gibt einige Dinge, die Sie beachten sollten, bevor Sie eine Partnerschaft mit einem umsatzbasierten Finanzierungsanbieter eingehen.
Erforderliche Einnahmen
Die Kreditgeber prüfen aktiv, ob Ihr Unternehmen in der Lage ist, Einnahmen zu erzielen. Wenn Sie noch keine Einnahmen haben, können Sie möglicherweise nicht die erhofften Mittel erhalten. Wenn Ihr finanzieller Werdegang uneinheitlich ist, haben Sie möglicherweise das gleiche Problem.
Kleinere Darlehensbeträge
Kreditgeber begrenzen Darlehen in der Regel auf der Grundlage der MRR Ihres Unternehmens. Wenn Sie ein relativ kleines Unternehmen sind, bedeutet das wahrscheinlich, dass Sie nur für ein Darlehen in Frage kommen, das viel kleiner ist als das, was Sie mit einem Angel Investment aufnehmen könnten. Aber wenn die MRR Ihres Unternehmens wächst, können Sie sich oft Folgerunden von umsatzbasierten Finanzinvestoren sichern.
Eignet sich nicht für lange Rückzahlungsfristen
Gründer, die Rückzahlungsfristen von mehr als einem Jahr anstreben, sind mit einem normalen Bankdarlehen möglicherweise besser dran als mit einer umsatzabhängigen Finanzierung.
Einnahmenbasierte Finanzierungen eignen sich hervorragend für die Finanzierung kurzfristiger Initiativen, die zu Einnahmen führen, die zur Rückzahlung des Vorschusses verwendet werden können. Wenn sich diese Rückzahlungen jedoch länger als ein Jahr hinziehen, wird ein Bankkredit mit fester Laufzeit wirtschaftlicher.
Wer kann von Revenue Based Finance profitieren?
Viele Arten von Unternehmen profitieren von der umsatzbasierten Finanzierung, aber es gibt ein paar Branchen, die am meisten davon profitieren.
E-Commerce-Unternehmen
Unternehmen, die Produkte online verkaufen, eignen sich gut für eine umsatzbasierte Finanzierung, da diese Finanzierungsart es ihnen ermöglicht, schnell in Marketing oder Inventar zu investieren, um die Nachfrage zu decken.
Da diese Unternehmen online verkaufen, ist es für Kreditgeber ein Leichtes, ihre Leistung auf der Grundlage von Daten aus ihrer Buchhaltung und ihren Marketingkonten zu prognostizieren.
Unternehmen mit saisonaler Leistung
Start-ups, die zu bestimmten Zeiten des Jahres besser abschneiden (z. B. E-Commerce-Marken am Black Friday), profitieren von der leistungsbezogenen Natur der umsatzbasierten Finanzierung.
Sie können ihr Inventar aufstocken und die Werbeausgaben für die Hochsaison erhöhen, um dann mit den erzielten Einnahmen ihren Kredit schnell zurückzuzahlen.
SaaS und Abonnementgeschäfte
Umsatzabhängige Rückzahlungen sind abhängig von der Umsatzrendite, so dass Unternehmen mit vorhersehbaren und konstanten monatlichen Einnahmen eher in den Genuss dieser Art von Finanzierung kommen.
So erhalten beispielsweise SaaS- und Abonnement-Unternehmen monatliche Zahlungen und haben somit eine klare Vorstellung davon, wie viel Einnahmen sie jeden Monat erwarten können. Diese Vorhersehbarkeit, gepaart mit niedrigen Gemeinkosten, versetzt sie in eine bessere Lage, monatliche Rückzahlungen zu leisten.
Ist Revenue Based Financing das Richtige für Sie?
Die umsatzbasierte Finanzierung ist die perfekte Finanzierungsoption, wenn Sie Ihr Eigenkapital nicht verwässern oder Zeit für die Kapitalbeschaffung aufwenden möchten, um in Initiativen zu investieren, die mit hoher Wahrscheinlichkeit den Umsatz steigern werden.
Die Möglichkeit, Rückzahlungen auf der Grundlage Ihrer monatlichen Einnahmen zu leisten, bedeutet, dass Sie weiter wachsen können, ohne sich Sorgen machen zu müssen, ob Sie die Kosten für ein festes Darlehen tragen können.
Unabhängig davon, ob Sie andere Finanzierungsquellen in Anspruch nehmen wollen oder nicht, kann jeder Unternehmer, der sein Eigenkapital erhalten und schnell wachsen will, von einer umsatzbasierten Finanzierung als Teil seiner Finanzierungsstrategie profitieren.
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